起源

供应链金融起源来自于供应链管理，即将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点，从而并使总成本最小。为了增强供应链的稳定性和减少供应链整体的财务成本，当下供应链研究和探索开始强调提升资金流效率，重塑商业流程。在此背景下，供应链金融开始产生。

供应链是一个复杂的经营和管理过程。几乎供应链每一个运营环节都会涉及到资金流动，同时也产生流动性与融资需求。然而，由于现代供应链的复杂性，企业支出与收入的资金通常发生在不同时刻，这就产生了巨大的资金缺口，也带来了结构性融资需求。

比如，上游大型企业在下达订单与接收货物之间存在着资金缺口，下游中小型企业与原料供应商也存在着资金上的压力，经销商销售产品和终端客户支付现金之间也存在一定程度的资金缺口，整个供应链链条上存在着支付现金和实际接受现金之间的差异，产生了现金转换周期，从而对上游企业产生资金上压力，对企业的现金流产生不利影响，使正常的生产经营活动出现困难。为了解决供应链条上的资金缺口，结构性融资或者叫供应链金融营运而生。

供应链金融的核心在于使企业将拥有未来现金流的特定资产（应收账款、存货、预付款）剥离开来，并以该特定资产为标的进行融资；因此，比较常用的结构性融资方案有三种：应收账款担保融资、存货担保融资、预付款融资。

应收账款担保融资:融资的风险控制措施是在企业销售合同设定将销售款项汇入指定银行账户，并且以应收账款作为担保方式。其还款来源为购买方直接将货款汇给借款银行。

存货担保融资:融资的风险控制措施为买卖双方与银行协定将交易的货物存放在指定仓库或交由指定物流公司运输，从而使得借款人的物流置于银行可监管的范围之内；其还款来源为购买方直接将货款汇给借款银行。

预付款融资:提供融资机构在购买方支付一定比例货款的前提下向购买方提供资金，其风险控制措施为银行与购销双方及仓储、物流企业签署四方合作协议，确定预付货款的支付方式，并将货物交由指定仓储、物流企业运输或保管，同时购买方在支付足额货款之前货物权利归银行所有。

供应链金融的存在价值，最根本的一点就是帮助企业盘活流动资产。

发展与模式

传统供应链金融，也就是发展的早起，一般以主导企业的不同来进行划分。

商业银行主导的供应链金融包括了上游供应商、下游经销商及金融机构中介（一般为银行）。基于经销商授信额度，银行向供应商提供不同金额的垫付货款上限。银行在一系列结算过程中收取利息获得盈利，同时，供应商获得了流动性、规避了风险。

123以物流企业作为主导的供应链金融。这在国外比较常见。例如UPS 代替沃尔玛与出口商进行结算，帮助供应商缩短账期，同时获得金融服务上的利润。

以产业链核心企业为供应链金融主导的，飞机引擎制造商GE 直接向飞机制造商下订单，代替航空公司买下飞机，以收取租金的方式获得未来的稳定盈利。

未来

根据权威的产业研究院的研究，我国全国企业的应收账款规模在26 万亿以上。假如用这些应收账款当作银行贷款的潜在抵押品加以充分利用，可以预见未来我国供应链金融发展市场潜力巨大，到2020 年，我国供应链金融的市场规模可达14.98 万亿元左右。根据统计，目前国内供应链金融市场规模刚突破 8 万亿，这说明未来可以挖掘的空间仍然很大。

(摘自微信: 运时金融  日期：2015年8月4号）